[Free Download pdf] - The Psychology of Money Pdf और पुस्तक सारांश
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| Book Name | The Psychology of Money |
| Release Date | In the Year 1997 |
| Original Book | The Psychology of Money |
| Author | Morgan Housel |
| Language | English |
| Book | AUDIOBOOK |
[लेखक के बारे में]
मॉर्गन हाउसेल द कोलैबोरेटिव फंड में एक साथी और द मोटली फ़ूल और द वॉल स्ट्रीट जर्नल में एक पूर्व स्तंभकार हैं। वह अमेरिकन बिजनेस एडिटर्स एंड राइटर्स सोसाइटी ऑफ द बेस्ट से बिजनेस अवार्ड में दो बार विजेता, न्यूयॉर्क टाइम्स सिडनी पुरस्कार के विजेता और प्रतिष्ठित बिजनेस और वित्तीय पत्रकारिता के लिए गेराल्ड लोब पुरस्कार के लिए दो बार के फाइनल विजेता हैं
[समीक्षा]
"कुछ लोग मोर्गन हाउसेल की सुंदर स्पष्टता के साथ वित्त के बारे में लिखते हैं। धन का मनोविज्ञान किसी के लिए भी एक आवश्यक पढ़ा है जो समझदारी से निर्णय लेना चाहता है या एक समृद्ध जीवन जीना चाहता है।" - डैनियल एच। पिंक, # 1 न्यूयॉर्क टाइम्स बेस्टसेलिंग ऑथर ऑफ व्हेन, टू सेल इज़ ह्यूमन, एंड ड्राइव
"मनी ऑफ़ साइकोलॉजी दिलचस्प विचारों और व्यावहारिक takeaways के साथ फूट रहा है। बस, यह पैसे के साथ बेहतर होने में रुचि रखने वाले किसी के लिए आवश्यक पढ़ना है। हर किसी को एक प्रति चाहिए।" - जेम्स क्लीयर, लेखक, मिलियन-कॉपी बेस्टसेलर, परमाणु आदतें
"मॉर्गन हाउसेल वित्तीय लेखकों में सबसे उज्ज्वल नई रोशनी में से एक है। वह पैसे के मनोविज्ञान के बारे में अधिक जानने के इच्छुक हर किसी के लिए सुलभ है। मैं इस पुस्तक की अत्यधिक अनुशंसा करता हूं।" - जेम्स पी। ओ'शूघेसी, लेखक, वाल स्ट्रीट पर क्या काम करता है
| Book Name | The Psychology of Money |
| Release Date | In the Year 1997 |
| Original Book | The Psychology of Money |
| Author | Morgan Housel |
| Language | English |
| Book | AUDIOBOOK |
The Psychology of Money pdf (सारांश)
मैं आपको दो निवेशकों की कहानी बताता हूं, जिनमें से कोई भी एक दूसरे को नहीं जानता था, लेकिन जिनके रास्ते दिलचस्प तरीके से पार हुए थे।
ग्रेस ग्रोनर 12 साल की उम्र में अनाथ हो गई थी। उसने कभी शादी नहीं की। उसके कभी बच्चे नहीं थे। उसने कभी कार नहीं चलाई। वह अपना अधिकांश जीवन एक-बेडरूम के घर में अकेली रहती थीं और सचिव के रूप में अपने पूरे करियर में काम करती थीं। वह एक सुंदर महिला थी। लेकिन वह एक विनम्र और शांत जीवन जीती थी। इसने 7 मिलियन डॉलर कमाए जो उसने 2010 में 100 साल की उम्र में अपनी मृत्यु के बाद चैरिटी के लिए छोड़ दिया। उसे जानने वाले लोगों ने पूछा: ग्रेस को वह सारा पैसा कहां से मिला?
लेकिन कोई रहस्य नहीं था। कोई विरासत नहीं थी। ग्रेस ने एक मामूली वेतन से विनम्र बचत ली और स्टॉक मार्केट में अस्सी साल के हैंड-कंपाउंडिंग का आनंद लिया। वह यह था।
ग्रेस के निधन के बाद सप्ताह, एक असंबंधित निवेश कहानी ने खबर को हिट किया।
मेरिल लिंच के लैटिन अमेरिका डिवीजन के पूर्व उपाध्यक्ष रिचर्ड फ्यूस्कॉन ने दो घरों पर फौजदारी से लड़ने के लिए व्यक्तिगत दिवालियापन की घोषणा की, जिनमें से एक लगभग 20,000 वर्ग फीट और एक महीने में $ 66,000 का बंधक था। Fuscone ग्रेस ग्रोनर के विपरीत था; हार्वर्ड और शिकागो विश्वविद्यालय में शिक्षित, वह निवेश उद्योग में इतना सफल हो गया कि उसने अपने 40 के दशक में "व्यक्तिगत और धर्मार्थ हितों को आगे बढ़ाने के लिए" सेवानिवृत्त हो गया। लेकिन भारी उधार और अशिक्षित निवेशों ने उन्हें अंदर कर दिया। उसी वर्ष ग्रेस गोनर ने धर्मार्थ के लिए एक भाग्यशाली भाग्य छोड़ा, रिचर्ड एक दिवालियापन न्यायाधीश के सामने खड़े हुए और घोषणा की: "मैं वित्तीय संकट से तबाह हो गया हूं ... तरलता का एकमात्र स्रोत मेरी पत्नी है व्यक्तिगत साज-सामान के मामले में बेचने में सक्षम है। ”
इन कहानियों का उद्देश्य यह नहीं है कि आप ग्रेस की तरह रहें और रिचर्ड की तरह बनने से बचें। यह इंगित करना है कि कोई अन्य फ़ील्ड नहीं है जहां ये कहानियां संभव हैं।
किसी अन्य क्षेत्र में कोई व्यक्ति बिना किसी शिक्षा, कोई प्रासंगिक अनुभव, कोई संसाधन, और कोई संबंध नहीं रखता है जो किसी व्यक्ति को सबसे अच्छी शिक्षा, सबसे अधिक प्रासंगिक अनुभव, सर्वोत्तम संसाधनों और सर्वोत्तम कनेक्शनों से बहुत बेहतर ढंग से प्रभावित करता है। हार्वर्ड से प्रशिक्षित हृदय रोग विशेषज्ञ से बेहतर ग्रेस ग्रोनर की हार्ट सर्जरी करने की कहानी कभी नहीं होगी। या Apple के इंजीनियरों की तुलना में तेज़ चिप का निर्माण कर रहा है। अकल्पनीय।
लेकिन ये कहानियां निवेश में होती हैं।
क्योंकि निवेश वित्त का अध्ययन नहीं है। यह इस बात का अध्ययन है कि लोग पैसे के साथ कैसा व्यवहार करते हैं। और व्यवहार को सिखाना कठिन है, यहां तक कि वास्तव में स्मार्ट लोगों के लिए भी। अनुसरण करने के लिए फॉर्मूला याद रखने या स्प्रेडशीट मॉडल के साथ आप व्यवहार नहीं कर सकते। व्यवहार जन्मजात होता है, व्यक्ति द्वारा भिन्न होता है, मापना मुश्किल होता है, समय के साथ बदलता है, और लोग इसके अस्तित्व को नकारने के लिए प्रवृत्त होते हैं, खासकर जब खुद का वर्णन करते हैं।
ग्रेस और रिचर्ड दिखाते हैं कि पैसे का प्रबंधन जरूरी नहीं है कि आप क्या जानते हैं; आप कैसे व्यवहार करते हैं लेकिन ऐसा नहीं है कि आमतौर पर वित्त कैसे पढ़ाया जाता है या चर्चा की जाती है। वित्त उद्योग क्या करने के बारे में बहुत अधिक बात करता है, और जब आप इसे करने की कोशिश करते हैं तो आपके सिर में क्या होता है, इसके बारे में पर्याप्त नहीं है।
इस रिपोर्ट में 20 दोषों, पूर्वाग्रहों और बुरे बर्ताव के कारणों का वर्णन किया गया है, जब लोग पैसे का लेन-देन करते हैं, तो अक्सर देखा जाता है।
1. अर्जित सफलता और योग्य विफलता पतन: भाग्य और जोखिम की भूमिका को कम आंकने की प्रवृत्ति, और यह पहचानने में विफलता कि भाग्य और जोखिम एक ही सिक्के के विभिन्न पक्ष हैं।
मुझे लोगों से पूछना पसंद है, "आप उस निवेश के बारे में क्या जानना चाहते हैं जिसे हम नहीं जान सकते हैं?"
यह एक व्यावहारिक प्रश्न नहीं है। इसलिए कम ही लोग इसे पूछते हैं। लेकिन यह किसी को भी आपको यह सोचने के लिए मजबूर करता है कि वे क्या सहज रूप से सोचते हैं कि यह सच है लेकिन जवाब देने की कोशिश में ज्यादा समय खर्च न करें क्योंकि यह व्यर्थ है।
वर्षों पहले मैंने अर्थशास्त्री रॉबर्ट शिलर से सवाल पूछा था। उन्होंने उत्तर दिया, "सफल परिणामों में भाग्य की सटीक भूमिका।"
मुझे यह पसंद है, क्योंकि कोई भी यह नहीं सोचता है कि वित्तीय सफलता में कोई भूमिका नहीं है। लेकिन चूंकि भाग्य को निर्धारित करना कठिन है, और लोगों की सफलता का सुझाव देने के लिए अशिष्टता भाग्य पर निर्भर है, इसलिए डिफ़ॉल्ट रुख को अक्सर एक कारक के रूप में भाग्य को अनदेखा करना है। अगर मैं कहूं, “दुनिया में एक अरब निवेशक हैं। सरासर संयोग से, क्या आप उनमें से 100 को अरबपतियों के मुख्य रूप से भाग्य बनने की उम्मीद करेंगे? ” आप जवाब देंगे, "बेशक।" लेकिन तब अगर मैं आपसे उन निवेशकों का नाम पूछूं - उनके चेहरे पर - आप वापस आ जाएंगे। यही समस्या है।
वही असफलता के लिए जाता है। क्या असफल व्यवसाय पर्याप्त प्रयास नहीं करते थे? क्या बुरे निवेश पर्याप्त रूप से नहीं सोचे गए थे? क्या करियर आलसीपन का उत्पाद है?
कुछ हिस्सों में, हाँ। बेशक। लेकिन कितना? यह जानना बहुत कठिन है और जब यह जानना मुश्किल हो जाता है कि हम असफलताओं के चरम पर पहुंचने में चूक कर रहे हैं, तो मुख्य रूप से गलतियाँ होती हैं। जो खुद एक गलती है।
लोगों का जीवन उन अनुभवों का प्रतिबिंब है जो उनके पास थे और वे जिन लोगों से मिले थे, उनमें से बहुत से भाग्य, दुर्घटना और मौका से प्रेरित हैं। बोल्ड और लापरवाह के बीच की रेखा लोगों की सोच से पतली है, और आप किस्मत पर विश्वास किए बिना जोखिम में विश्वास नहीं कर सकते, क्योंकि वे एक ही सिक्के के दो पहलू हैं। वे दोनों सरल विचार हैं कि कभी-कभी ऐसी चीजें होती हैं जो अकेले प्रयास से अधिक परिणाम को प्रभावित करती हैं।
मेरे बेटे के जन्म के बाद मैंने उसे एक पत्र लिखा:
कुछ लोग ऐसे परिवारों में पैदा होते हैं जो शिक्षा को प्रोत्साहित करते हैं; अन्य इसके खिलाफ हैं। कुछ उद्यमिता को प्रोत्साहित करने वाली समृद्ध अर्थव्यवस्थाओं में पैदा हुए हैं; अन्य युद्ध और विनाश में पैदा हुए हैं। मैं चाहता हूं कि आप सफल हों, और मैं चाहता हूं कि आप इसे अर्जित करें। लेकिन महसूस करें कि सभी सफलता कड़ी मेहनत के कारण नहीं है, और सभी गरीबी आलस्य के कारण नहीं है। इसे ध्यान में रखते हुए, लोगों को देखते हुए, अपने आप सहित।
2. लागत परिहार सिंड्रोम: एक स्थिति की वास्तविक लागतों की पहचान करने में विफलता, एक वित्तीय पुरस्कार पर बहुत अधिक जोर देने के साथ-साथ भावनात्मक कीमत को अनदेखा करने के लिए भुगतान किया जाना चाहिए।
कहते हैं आपको नई कार चाहिए। इसकी कीमत $ 30,000 है। आपके पास कुछ विकल्प हैं: 1) इसके लिए $ 30,000 का भुगतान करें। 2) $ 30,000 से कम के लिए एक इस्तेमाल किया खरीदें। 3) या इसे चोरी।
इस मामले में, 99% लोग तीसरे विकल्प से बचते हैं, क्योंकि कार चोरी करने का परिणाम उल्टा होता है। यह स्पष्ट है।
लेकिन कहते हैं कि आप अगले 50 वर्षों में 10% वार्षिक रिटर्न अर्जित करना चाहते हैं। क्या यह इनाम मुफ्त आता है? बिल्कुल नहीं। दुनिया आपको मुफ्त में कुछ अद्भुत क्यों देगी? कार की तरह, वहाँ एक कीमत चुकानी पड़ती है।
इस मामले में कीमत, अस्थिरता और अनिश्चितता है। और कार की तरह, आपके पास कुछ विकल्प हैं: आप इसका भुगतान कर सकते हैं, अस्थिरता और अनिश्चितता को स्वीकार करते हुए। आप कम अनिश्चितता और कम भुगतान के साथ एक संपत्ति पा सकते हैं, एक प्रयुक्त कार के बराबर। या आप भव्य चोरी ऑटो के बराबर का प्रयास कर सकते हैं: इसके साथ आने वाली अस्थिरता से बचने की कोशिश करते हुए वापसी करें।
इस मामले में कई लोग तीसरा विकल्प चुनते हैं। एक कार चोर की तरह - हालांकि अच्छी तरह से अर्थ और कानून का पालन करने वाले - वे कीमत चुकाने के बिना वापसी पाने के लिए चाल और रणनीति बनाते हैं। ट्रेड करता है। घूमता है। हेजेज। मनमानी। उत्तोलन।
लेकिन पैसे के भगवान उन लोगों पर बहुत अधिक नहीं लगते हैं जो कीमत चुकाए बिना इनाम चाहते हैं। कुछ कार चोर इससे दूर हो जाएंगे। कई और अपने पैंट के साथ पकड़े जाएंगे। पैसे के साथ ही बात।
यह कार के साथ स्पष्ट है और निवेश के साथ कम स्पष्ट है क्योंकि निवेश की सही लागत - या पैसे के साथ कुछ भी - शायद ही कभी वित्तीय शुल्क है जो देखने और मापने में आसान है। यह बाजारों द्वारा मांग की गई भावनात्मक और भौतिक कीमत है जो बहुत कुशल हैं। मॉन्स्टर बेवरेज स्टॉक 1995 से 2016 तक 211,000% बढ़ा। लेकिन उस दौरान पांच अलग-अलग मौकों पर इसका आधा से अधिक मूल्य कम हो गया। यह भुगतान करने के लिए एक बहुत बड़ा मनोवैज्ञानिक मूल्य है। बफेट ने 90 बिलियन डॉलर कमाए। लेकिन उन्होंने 70 साल तक दिन में 12 घंटे एसईसी फाइलिंग पढ़कर ऐसा किया, अक्सर अपने परिवार पर ध्यान देने की कीमत पर। यहां भी, एक छिपी हुई लागत।
प्रत्येक धन इनाम में आपके द्वारा देखे और गिनने वाले वित्तीय शुल्क से अधिक मूल्य होता है। यह स्वीकार करना महत्वपूर्ण है। स्कॉट एडम्स ने एक बार लिखा था: "मैंने कभी सुना है कि सलाह के सबसे अच्छे टुकड़ों में से एक इस तरह से कुछ है: यदि आप सफलता चाहते हैं, तो कीमत का पता लगाएं, फिर भुगतान करें। यह तुच्छ और स्पष्ट लगता है, लेकिन यदि आप विचार को अनपैक करते हैं तो इसमें असाधारण शक्ति है। " अद्भुत धन सलाह।
3. कार विरोधाभास में अमीर आदमी।
जब आप किसी को एक अच्छी कार चलाते देखते हैं, तो आप शायद ही कभी सोचते हैं, "वाह, उस कार को चलाने वाला लड़का शांत है।" इसके बजाय, आप सोचते हैं, "वाह, अगर मेरे पास वह कार है तो लोग सोचेंगे कि मैं अच्छा हूं।" अवचेतन या नहीं, यही लोग सोचते हैं।
धन का विरोधाभास यह है कि लोग यह चाहते हैं कि वे दूसरों को संकेत दें कि उन्हें पसंद और प्रशंसा की जानी चाहिए। लेकिन वास्तव में वे अन्य लोग आपको निहारते हैं, इसलिए नहीं कि वे सोचते हैं कि धन सराहनीय है, बल्कि इसलिए कि वे आपकी धनराशि का उपयोग केवल अपनी इच्छा और पसंद की प्रशंसा के लिए एक बेंचमार्क के रूप में करते हैं।
यह सामान सूक्ष्म नहीं है। यह प्रत्येक आय और धन स्तर पर प्रचलित है। इंस्टाग्राम के लिए जेट के अंदर सेल्फी लेने के लिए 10 मिनट तक प्राइवेट जेट किराए पर लेने वालों का कारोबार बढ़ रहा है। इन सेल्फी लेने वाले लोगों को लगता है कि उन्हें यह एहसास कराए बिना प्यार किया जाएगा कि वे शायद उस व्यक्ति के बारे में परवाह नहीं करते हैं जो वास्तव में इस तथ्य से परे जेट के मालिक हैं कि उन्होंने जेट को फोटो खिंचवाने के लिए प्रदान किया।
धन का पीछा छोड़ना बिल्कुल नहीं है। या यहां तक कि फैंसी कारें - मुझे दोनों पसंद हैं। यह स्वीकार करना कि लोग आमतौर पर दूसरों के सम्मान की आकांक्षा रखते हैं, और विनम्रता, शालीनता, बुद्धिमत्ता और समानुभूति, तेज कारों की तुलना में अधिक सम्मान उत्पन्न करते हैं।
4. वर्तमान परिस्थितियों में एक तरह से समायोजित करने की प्रवृत्ति जो आपकी भविष्य की इच्छाओं और कार्यों को पूर्वानुमानित करना कठिन बना देती है, जिसके परिणामस्वरूप दीर्घकालिक निर्णयों को प्राप्त करने में असमर्थता होती है जो वर्तमान निर्णयों से आते हैं।
हर पांच साल का लड़का बड़े होने पर ट्रैक्टर चलाना चाहता है। तब आप बड़े होते हैं और महसूस करते हैं कि ट्रैक्टर चलाना शायद सबसे अच्छा करियर नहीं है। इसलिए एक किशोर के रूप में आप एक वकील होने का सपना देखते हैं। तब आपको पता चलता है कि वकील इतनी मेहनत करते हैं कि वे अपने परिवारों को शायद ही कभी देख पाते हैं। तो फिर आप घर पर रहने वाले माता-पिता बन जाते हैं। फिर 70 साल की उम्र में आपको एहसास होता है कि आपको रिटायरमेंट के लिए ज्यादा पैसा बचाना चाहिए था।
चीज़ें बदल जाती हैं। और जब आप भविष्य में क्या चाहते हैं, इस बारे में आपका दृष्टिकोण परिवर्तन के लिए उत्तरदायी है, तो दीर्घकालिक निर्णय लेना कठिन है।
यह कंपाउंडिंग के पहले नियम पर वापस जाता है: इसे कभी भी अनावश्यक रूप से बाधित न करें। लेकिन आप एक मुद्रा योजना को कैसे बाधित नहीं करते हैं - करियर, निवेश, खर्च, बजट, जो भी - जब आपकी जीवन योजनाएं बदलती हैं? यह मुश्किल है। ग्रेस ग्रोनर और वारेन बफेट जैसे लोग इसलिए सफल हो जाते हैं क्योंकि वे दशकों तक एक ही काम करते रहे, जिससे कंपाउंडिंग जंगली हो गई। लेकिन हममें से कई लोग जीवन भर इतने अधिक विकसित होते हैं कि हम दशकों तक एक ही काम करते रहना चाहते हैं। या इसके करीब कुछ भी। इसलिए एक 80-कुछ-वर्ष के जीवनकाल के बजाय, हमारे पैसे में संभवतः चार अलग-अलग 20 साल के ब्लॉक हैं। कंपाउंडिंग उस स्थिति में भी काम नहीं करता है
इसका कोई हल नहीं है। लेकिन एक चीज जो मैंने सीखी है वह यह हो सकती है कि त्रुटि के लिए संतुलन और कमरे में वापस आ सकें एक लक्ष्य, एक मार्ग, एक परिणाम के लिए बहुत अधिक समर्पण, जब आप बदलने के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं, तो अफसोस के लिए पूछ रहे हैं।
5. एंकरेड-टू-योर-हिस्ट्री-बायस: आपके व्यक्तिगत अनुभव दुनिया में जो कुछ भी हुआ है, उसका शायद 0.00000001% है, लेकिन शायद आप सोचते हैं कि दुनिया कैसे काम करती है।
यदि आप 1970 में पैदा हुए थे, तो शेयर बाजार आपकी किशोरावस्था और 20 के दशक में मुद्रास्फीति के लिए 10 गुना समायोजित हो गया था - आपके युवा प्रभावशाली वर्ष जब आप निवेश और अर्थव्यवस्था कैसे काम करते हैं, इसके बारे में आधारभूत ज्ञान सीख रहे थे। यदि आप 1950 में पैदा हुए थे, तो वही बाजार आपकी किशोरावस्था और 20 के दशक में बिल्कुल नहीं चला:
इस विचार को काटने के कई तरीके हैं। फ्लिंट में पले-बढ़े किसी ने, मिशिगन को ग्रेट डिप्रेशन के दौरान वाशिंगटन डीसी में उम्र में आने वाले, या युद्ध-ग्रस्त 1940 के दशक में यूरोप में रहने वाले किसी व्यक्ति की तुलना में बड़े पैमाने पर विनिर्माण नौकरियों के महत्व के बारे में एक बहुत अलग दृष्टिकोण मिला, जो आपको विश्वासों के पथ पर खड़ा करता है , लक्ष्यों, और प्राथमिकताओं कि ज्यादातर लोग इसे पढ़ रहे हैं, जिनमें स्वयं भी शामिल हैं, थाह नहीं कर सकते।
द ग्रेट डिप्रेशन ने अपने जीवन के बाकी हिस्सों के लिए एक पीढ़ी को डरा दिया। उनमें से ज्यादातर, कम से कम। 1959 में जॉन एफ। केनेडी को एक रिपोर्टर ने पूछा था कि उन्हें अवसाद से क्या याद आया, और उन्होंने जवाब दिया:
मुझे डिप्रेशन का कोई पहला ज्ञान नहीं है। मेरे परिवार के पास दुनिया के महान भाग्य में से एक था और यह पहले से कहीं अधिक लायक था। हमारे पास बड़े घर थे, ज्यादा नौकर थे, हम ज्यादा सफर करते थे। केवल एक चीज के बारे में जो मैंने सीधे देखा था जब मेरे पिता ने कुछ अतिरिक्त माली को काम पर रखने के लिए उन्हें काम पर रखा था ताकि वे खा सकें। मैंने वास्तव में अवसाद के बारे में तब तक नहीं सीखा जब तक कि मैंने हार्वर्ड में इसके बारे में नहीं पढ़ा।
चूंकि अध्ययन या खुले दिमाग की कोई राशि वास्तव में भय और अनिश्चितता की शक्ति को फिर से नहीं बना सकती है, लोग जीवन के माध्यम से पूरी तरह से अलग-अलग विचारों के साथ जाते हैं कि अर्थव्यवस्था कैसे काम करती है, यह क्या करने में सक्षम है, हमें अन्य लोगों की रक्षा कैसे करनी चाहिए, और क्या करना चाहिए और मूल्यवान नहीं होना चाहिए।
समस्या यह है कि हर किसी को इस बात की स्पष्ट व्याख्या की आवश्यकता है कि दुनिया कैसे अपनी पवित्रता बनाए रखने के लिए काम करती है। अगर आप सुबह उठते हैं और कहते हैं, "आशावादी होना मुश्किल है," मुझे नहीं पता कि ज्यादातर लोग ऐसा क्यों सोचते हैं, क्योंकि वे भविष्यवाणी और स्वच्छ कथाओं की भावना पसंद करते हैं। इसलिए वे अपने स्वयं के जीवन के अनुभवों के पाठ का उपयोग करते हैं कि वे कैसे सोचते हैं कि दुनिया को काम करना चाहिए - विशेष रूप से भाग्य, जोखिम, प्रयास और मूल्यों जैसी चीजों के मॉडल बनाने के लिए।
और यह एक समस्या है। जब हर किसी को वहाँ क्या हुआ है इसका एक अंश का अनुभव हुआ है, लेकिन उन अनुभवों का उपयोग करते हुए वे जो कुछ भी होने की उम्मीद करते हैं, उसे समझाने के लिए, बहुत से लोग अंततः निराश, भ्रमित, या दूसरों के निर्णयों से निराश हो जाते हैं।
अर्थशास्त्रियों की एक टीम ने एक बार लोगों की निवेश की आदतों के मूल्य पर डेटा को क्रैक किया और निष्कर्ष निकाला: "वर्तमान [निवेश] विश्वास अतीत में अनुभव की गई वास्तविकताओं पर निर्भर करते हैं।"
लोगों के निवेश के विचारों पर बहस करते समय उस उद्धरण को ध्यान में रखें। या जब आप पैसे जमा करने या उन्हें उड़ाने की उनकी इच्छा, कुछ स्थितियों में उनके डर या लालच के बारे में भ्रमित होते हैं, या जब भी आप यह नहीं समझ सकते कि लोग पैसे के साथ क्या करते हैं। चीजें ज्यादा मायने रखेंगी।
6. इतिहासकार भविष्यवाणियां करते हैं: विडंबना यह नहीं है कि इतिहास आश्चर्य का विषय है और इसे भविष्य के लिए एक मार्गदर्शक के रूप में उपयोग करते हुए परिवर्तन होता है। एक क्षेत्र में भविष्य की स्थितियों के लिए एक संकेत के रूप में पिछले डेटा पर एक अतिशयोक्ति जहां नवाचार और परिवर्तन प्रगति की जीवनरेखा है।
भूवैज्ञानिक एक अरब साल के ऐतिहासिक आंकड़ों पर नज़र डाल सकते हैं और मॉडल बना सकते हैं कि पृथ्वी कैसे व्यवहार करती है। तो मौसम विज्ञानी कर सकते हैं। और डॉक्टर - गुर्दे 2018 में उसी तरह से काम करते हैं जैसे उन्होंने 1018 में किया था।
यह विचार कि अतीत भविष्य के बारे में ठोस दिशा प्रदान करता है, तांत्रिक है। यह इस विचार को बढ़ावा देता है कि डेटा के भीतर भविष्य का मार्ग दफन है। इतिहासकार - या भविष्य को इंगित करने के तरीके के रूप में अतीत का विश्लेषण करने वाले - कई क्षेत्रों के सबसे महत्वपूर्ण सदस्यों में से कुछ हैं।
मुझे नहीं लगता कि वित्त उनमें से एक है। कम से कम उतना नहीं जितना हम सोचना चाहते हैं।
अर्थशास्त्र की आधारशिला यह है कि समय के साथ चीजें बदल जाती हैं, क्योंकि अदृश्य हाथ किसी भी चीज से बहुत ज्यादा नफरत करता है या अनिश्चित काल तक खराब रहता है। बिल बॉनर ने एक बार वर्णन किया कि मिस्टर मार्केट कैसे काम करता है: "उन्हें 'कैपिटलिज़्म एट वर्क' टी-शर्ट और हाथ में स्लेजहेमर है।" कुछ चीजें बहुत लंबे समय तक समान रहती हैं, जो इतिहासकारों को भविष्यद्वक्ताओं की तुलना में बहुत कम उपयोगी बनाती हैं।
कुछ बड़े लोगों पर विचार करें।
401 (के) 39 साल का है - राष्ट्रपति के लिए चलाने के लिए मुश्किल से पुराना है। Roth IRA पीने के लिए पर्याप्त पुराना नहीं है। तो व्यक्तिगत वित्तीय सलाह और विश्लेषण के बारे में कि अमेरिकी आज रिटायरमेंट के लिए कैसे बचत करते हैं, केवल एक पीढ़ी पहले की गई समझदारी से सीधे तुलना नहीं है। चीजें बदल गईं।
उद्यम पूंजी उद्योग मुश्किल से 25 साल पहले अस्तित्व में था। आज एकल फंड हैं जो पूरे उद्योग की तुलना में बड़े हैं जो एक पीढ़ी पहले थे। फिल नाइट ने नाइकी शुरू करने के बाद के अपने शुरुआती दिनों के बारे में लिखा: “उद्यम पूंजी जैसी कोई चीज नहीं थी। एक इच्छुक युवा उद्यमी के पास मुड़ने के लिए बहुत कम जगह थीं, और वे सभी स्थान शून्य-कल्पना वाले जोखिम वाले द्वारपालों द्वारा संरक्षित थे। दूसरे शब्दों में, बैंकर। ” इसलिए, उद्यमियों, निवेश चक्रों और असफलता दरों के समर्थन के बारे में हमारा ज्ञान, ऐसा कुछ नहीं है जिससे हमारे पास सीखने के लिए इतिहास का गहरा आधार हो। चीजें बदल गईं।
या सार्वजनिक बाजारों को लें। एसएंडपी 500 में 1976 तक वित्तीय स्टॉक शामिल नहीं थे; आज, वित्तीय सूचकांक का 16% बनाते हैं। प्रौद्योगिकी स्टॉक लगभग 50 साल पहले लगभग कोई नहीं थे। आज, वे सूचकांक के पांचवें से अधिक हैं। समय के साथ लेखांकन नियम बदल गए हैं। तो खुलासे, लेखा परीक्षा, और बाजार में तरलता है। चीजें बदल गईं।
पैसे से बंधे किसी भी चीज का सबसे महत्वपूर्ण ड्राइवर वह कहानियां हैं जो लोग खुद को बताते हैं और उनकी प्राथमिकताएं सामान और सेवाओं के लिए होती हैं। वे चीजें अभी भी नहीं बैठती हैं। वे संस्कृति और पीढ़ी के साथ बदलते हैं। और वे बदलते रहेंगे।
यहां हम जो मानसिक चाल खेलते हैं, वह उन लोगों की अधिक प्रशंसा है, जो पैसे की बात करते हैं। विशिष्ट घटनाओं का अनुभव करने के लिए जरूरी नहीं कि आप यह जान सकें कि आगे क्या होगा। वास्तव में यह शायद ही कभी होता है, क्योंकि अनुभव भविष्यवाणी क्षमता से अधिक आत्मविश्वास की ओर जाता है।
इसका मतलब यह नहीं है कि हमें पैसे के बारे में सोचते समय इतिहास को अनदेखा करना चाहिए। लेकिन वहाँ एक महत्वपूर्ण बारीकियों: इतिहास में आगे पीछे आप देखो, और अधिक सामान्य अपने takeaways होना चाहिए। लोगों की लालच और डर के संबंध जैसी सामान्य चीजें, वे तनाव में कैसे व्यवहार करते हैं, और वे कैसे प्रोत्साहन का जवाब देते हैं, यह समय में स्थिर हो जाता है। पैसे का इतिहास उस तरह के सामान के लिए उपयोगी है। लेकिन विशिष्ट रुझान, विशिष्ट ट्रेड, विशिष्ट क्षेत्र और विशिष्ट कारण संबंध हमेशा प्रगति में विकास का प्रदर्शन होते हैं।
7. एक ऐसी दुनिया में निराशावाद का प्रलोभन जहां आशावाद सबसे उचित रुख है।
इतिहासकार डियार्ड्रे मैक्लोस्की कहते हैं, "जिन कारणों से मैं कभी समझ नहीं पाया, लोग यह सुनना पसंद करते हैं कि दुनिया नरक में जा रही है।"
यह नया नहीं है जॉन स्टुअर्ट मिल ने 1840 के दशक में लिखा था: "मैंने देखा है कि वह आदमी जो आशा नहीं करता है जब दूसरे को निराशा होती है, लेकिन वह आदमी जो दूसरों की आशा करता है, वह निराशा की भावना रखता है, जो एक ऋषि के रूप में व्यक्तियों के एक बड़े वर्ग द्वारा प्रशंसा की जाती है।"
इसका एक हिस्सा प्राकृतिक है। हम खतरों को अवसरों से अधिक जरूरी मानते हैं। बफेट कहते हैं, "सफल होने के लिए, आपको पहले जीवित होना चाहिए।"
लेकिन पैसे के बारे में निराशावाद एक अलग स्तर का है। कहते हैं कि मंदी का दौर चल रहा है और आप पीछे हट जाएंगे। कहें कि हमारे पास एक बड़ी मंदी है और समाचार पत्र आपको कॉल करेंगे। हम अगले महामंदी के करीब हैं और आप टीवी पर मिलेंगे। लेकिन उल्लेख करें कि अच्छा समय आगे है, या बाजारों में चलने के लिए जगह है, या कि एक कंपनी में बड़ी क्षमता है, और टिप्पणीकारों और दर्शकों की एक समान प्रतिक्रिया यह है कि आप या तो सेल्समैन हैं या जोखिमों से अलग हैं।
यहां कुछ चीजें चल रही हैं।
एक यह है कि पैसा सर्वव्यापी है, इसलिए कुछ बुरा होना हर किसी को प्रभावित करता है, भले ही अलग-अलग तरीके से हो। मौसम के अनुसार, यह सच नहीं है फ्लोरिडा पर एक तूफान बारबेक्यू 92% अमेरिकियों के लिए कोई सीधा खतरा नहीं है। लेकिन अर्थव्यवस्था पर मंदी की मार हर एक व्यक्ति को प्रभावित कर सकती है - जिसमें आप भी शामिल हैं, इसलिए ध्यान दें। यह शेयर बाजार के लिए विशिष्ट के रूप में कुछ के लिए जाता है: सभी घरों के आधे से अधिक सीधे स्टॉक के मालिक हैं।
एक और बात यह है कि निराशावाद को कार्रवाई की आवश्यकता है - हटो! बहार जाओ! Daud! बेचना! छिपाना! आशावाद ज्यादातर कोर्स रहने और सवारी का आनंद लेने के लिए एक कॉल है। तो यह लगभग जरूरी नहीं है।
एक तिहाई यह है कि वित्त उद्योग में बहुत पैसा है, जो - विनियमों के बावजूद - स्कैमर्स, हॉकस्टर्स और सच-बेंडर्स की सेनाओं को आकर्षित करता है, जो चंद्रमा का वादा करते हैं। एक बड़ा पर्याप्त बोनस कचरा प्रबंधन उत्पादों को बेचने वाले ईमानदार, कानून का पालन करने वाले वित्त कर्मियों को भी आश्वस्त कर सकता है कि वे अपने ग्राहकों के लिए अच्छा कर रहे हैं। बहुत से लोगों को वित्त उद्योग द्वारा बाँस दिया गया है कि, "अगर यह सच होने के लिए बहुत अच्छा लगता है, तो शायद यह है" आशावाद के तर्कसंगत पदोन्नति को भी कवर किया है।
आशावाद के अधिकांश प्रचार, वैसे, तर्कसंगत हैं। बिल्कुल नहीं। लेकिन हमें यह समझने की जरूरत है कि आशावाद क्या है। असली आशावादी मानते हैं कि सब कुछ बहुत अच्छा होगा। वह शालीनता। आशावाद एक विश्वास है कि अच्छे परिणाम की संभावनाएं समय के साथ आपके पक्ष में हैं, तब भी जब रास्ते में झटके होंगे। साधारण विचार यह है कि ज्यादातर लोग सुबह उठकर चीजों को थोड़ा बेहतर बनाने की कोशिश करते हैं और परेशानी पैदा करने की तुलना में जागने से अधिक उत्पादक आशावाद की नींव है। यह जटिल नहीं है। इसकी कोई गारंटी नहीं है। यह ज्यादातर लोगों के लिए सबसे उचित शर्त है। दिवंगत सांख्यिकीविद् हंस रोसलिंग ने इसे अलग तरह से रखा: “मैं आशावादी नहीं हूं। मैं एक बहुत ही गंभीर व्यक्ति हूँ।
8. रेखीय शब्दों में घातीय वृद्धि के बारे में सहजता से सोचने की प्रवृत्ति से प्रेरित, कंपाउंडिंग की शक्ति को कम करना।
1950 के दशक में IBM ने 3.5 मेगाबाइट हार्ड ड्राइव बनाई। 1960 के दशक तक चीजें कुछ दर्जन मेगाबाइट में जा रही थीं। 1970 के दशक तक, आईबीएम की विनचेस्टर ड्राइव में 70 मेगाबाइट थे। फिर ड्राइव अधिक भंडारण के साथ आकार में तेजी से छोटा हो गया। 1990 के दशक की शुरुआत में एक विशिष्ट पीसी में 200-500 मेगाबाइट होते थे।
और फिर ... धाम। बातों में विस्फोट हो गया।
1999 - Apple का iMac 6 गीगाबाइट हार्ड ड्राइव के साथ आया।
2003 - पावर मैक पर 120 गीगा।
2006 - नए iMac पर 250 गिग्स।
2011 - पहली 4 टेराबाइट हार्ड ड्राइव।
2017 - 60 टेराबाइट हार्ड ड्राइव।
अब इसे एक साथ रखें। 1950 से 1990 तक हमने 296 मेगाबाइट प्राप्त किए। 1990 से आज तक हमने 60 मिलियन मेगाबाइट प्राप्त किए।
कंपाउंडिंग की पंचलाइन कभी नहीं है कि यह बड़ी हो। यह हमेशा - चाहे आप कितनी भी बार इसका अध्ययन करें - इतना बड़ा कि आप मुश्किल से अपना सिर इसके चारों ओर लपेट सकें। 2004 में बिल गेट्स ने नए जीमेल की आलोचना की, यह सोचकर कि किसी को भी भंडारण की आवश्यकता होगी। लेखक स्टीवन लेवी ने लिखा, "अत्याधुनिक तकनीकों के साथ उनकी मुद्रा के बावजूद, उनकी मानसिकता भंडारण के पुराने प्रतिमानों में लंगर डाले हुए थी, जिसे संरक्षित किया जाना चाहिए।" आप कभी भी इस बात के आदी नहीं हैं कि चीजें कितनी जल्दी बढ़ सकती हैं।
मैंने कई लोगों को पहली बार यह कहते हुए सुना है कि उन्होंने एक चक्रवृद्धि ब्याज तालिका देखी है - या उन कहानियों में से एक है जिनके बारे में आपके पास सेवानिवृत्ति के लिए कितना अधिक है यदि आपने अपने 20 बनाम अपने 30 के दशक में बचत शुरू कर दी थी - उनके जीवन को बदल दिया। लेकिन यह शायद नहीं था। इसकी संभावना क्या थी, उन्हें आश्चर्य हुआ, क्योंकि परिणाम सहज रूप से सही नहीं लगे। रैखिक सोच घातीय सोच की तुलना में बहुत अधिक सहज है। माइकल बैटनिक ने एक बार इसे समझाया था। अगर मैं आपसे अपने सिर में 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 + 8 की गणना करने के लिए कहूं, तो आप इसे कुछ ही सेकंड में कर सकते हैं (यह 72)। अगर मैं आपसे 8x8x8x8x8x8x8x8x8x8 की गणना करने के लिए कहता हूं, तो आपका सिर फट जाएगा (यह 134,217,728 है)।
यहां खतरा यह है कि जब कंपाउंडिंग सहज नहीं होती है, तो हम अक्सर इसकी क्षमता की अनदेखी करते हैं और अन्य माध्यमों से समस्याओं को हल करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। इसलिए नहीं कि हम पल रहे हैं, बल्कि इसलिए कि हम कंपाउंडिंग क्षमता पर विचार करने के लिए शायद ही कभी रुकें।
वहाँ 2,000 से अधिक किताबें उठा रहे हैं कि कैसे वॉरेन बफेट ने अपना भाग्य बनाया। लेकिन किसी को भी "इस आदमी को एक सदी के तीन-चौथाई के लिए लगातार निवेश किया गया" नहीं कहा जाता है। लेकिन हम जानते हैं कि उसकी सफलता के बहुमत की कुंजी है; यह उस गणित के चारों ओर अपने सिर को लपेटना मुश्किल है क्योंकि यह सहज नहीं है। आर्थिक चक्र, व्यापारिक रणनीतियों और क्षेत्र के दांव पर किताबें हैं। लेकिन सबसे शक्तिशाली और महत्वपूर्ण पुस्तक को "चुप रहो और रुको" कहा जाना चाहिए। यह आर्थिक विकास के दीर्घकालिक चार्ट के साथ सिर्फ एक पृष्ठ है। भौतिक विज्ञानी अल्बर्ट बार्टलेट ने कहा: "मानव जाति की सबसे बड़ी कमी घातीय कार्य को समझने में हमारी अक्षमता है।"
मिश्रित व्यापारों, बुरी रणनीतियों, और सफल निवेश प्रयासों के बहुमत के लिए कंपाउंडिंग की प्रतिवाद जिम्मेदार है। सबसे ज्यादा रिटर्न कमाने के बारे में अच्छा निवेश जरूरी नहीं है, क्योंकि सबसे ज्यादा रिटर्न एकतरफा हिट होते हैं जो आपके आत्मविश्वास को खत्म करते हैं। यह बहुत अच्छा रिटर्न अर्जित करने के बारे में है जिसे आप लंबे समय तक बना सकते हैं। जब कंपाउंडिंग जंगली चलती है।
9. एक ऐसे क्षेत्र में सामाजिक प्रमाण के साथ संलग्न होना जो उपरोक्त औसत परिणाम प्राप्त करने के लिए विपरीत सोच की मांग करता है।
ओमाहा में बर्कशायर हैथवे की वार्षिक बैठक में 40,000 लोग आकर्षित होते हैं, जिनमें से सभी खुद को विरोधाभासी मानते हैं। लोग सुबह 4 बजे दिखाते हैं कि हजारों अन्य लोगों के साथ प्रतीक्षा करने के लिए भीड़ का पालन न करने के लिए अपनी आजीवन प्रतिबद्धता के बारे में एक दूसरे को बताएं। कुछ विडंबना देखिए।
पैसे के साथ सार्थक कुछ भी उच्च दांव है। उच्च दांव गलत होने और पैसे खोने का जोखिम उठाते हैं। पैसा खोना भावनात्मक है। और गलत होने से बचने की इच्छा अपने आप को उन लोगों के साथ घेरने से सबसे अच्छा है जो आपके साथ सहमत हैं। सामाजिक प्रमाण शक्तिशाली है। कोई और आपके साथ सहमत होना सही होने के सबूत की तरह है जिसे तथ्यों के साथ खुद को साबित नहीं करना है। यदि केवल अवचेतन रूप से अधिकांश लोगों के विचारों में छेद और अंतराल हैं। भीड़ और सामाजिक प्रमाण उन अंतरालों को भरने में मदद करते हैं, जिससे संदेह कम हो जाता है कि आप गलत हो सकते हैं।
पैसों का लेन-देन करते समय भीड़ को सटीकता के प्रमाण के रूप में देखने की समस्या यह है कि यह अवसर लगभग हमेशा लोकप्रियता के साथ परस्पर संबंधित होता है। समय के साथ वास्तव में अधिक रिटर्न पाने वाले ड्राइव में वैल्यूएशन गुणकों में वृद्धि होती है, और वैल्यूएशन मल्टीपल्स में वृद्धि भविष्य में अधिक लोकप्रिय हो रहे निवेश पर निर्भर करती है - ऐसा कुछ जो वर्तमान लोकप्रियता से हमेशा जुड़ा रहता है।
यहाँ बात यह है: विरोधाभास पर अधिकांश प्रयास भटकाव में केवल तर्कहीन निंदक है - और निंदक लोकप्रिय हो सकता है और भीड़ को आकर्षित कर सकता है। वास्तविक विरोधाभास तब होता है जब आपके विचार इतने असहज और हतोत्साहित होते हैं कि वे आपको दूसरे अनुमान के लिए प्रेरित करते हैं कि क्या वे सही हैं। बहुत कम लोग ऐसा कर सकते हैं। लेकिन निश्चित रूप से यह मामला है। अधिकांश लोग परिभाषा के अनुसार, इसके विपरीत नहीं हो सकते। दोनों हाथों से गले लगाओ, सांख्यिकीय रूप से, आप उन लोगों में से एक हैं।
10. एक क्षेत्र में शिक्षाविदों के लिए एक अपील जो स्वच्छ नियमों से नहीं बल्कि ढीले और अप्रत्याशित रुझानों से संचालित होती है।
हैरी मार्कोविट्ज़ ने अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार ऐसे फॉर्मूले बनाने के लिए जीता है जो आपको यह बताता है कि आपके पोर्टफोलियो का कितना हिस्सा आपके आदर्श जोखिम के स्तर के आधार पर बॉन्ड बनाम बॉन्ड में होना चाहिए। कुछ साल पहले वॉल स्ट्रीट जर्नल ने उनसे पूछा कि कैसे, अपने काम को देखते हुए, वह अपने पैसे का निवेश करते हैं। उसने जवाब दिया:
यदि शेयर बाजार ऊपर चला गया और मैंने इसमें कोई कमी नहीं की - या अगर यह नीचे चला गया और मैं पूरी तरह से इसमें था, तो मैंने अपने दुख की कल्पना की। मेरा इरादा अपने भविष्य के अफसोस को कम करना था। इसलिए मैंने बांड और इक्विटी के बीच अपने योगदान को 50/50 तक विभाजित किया।
अकादमिक वित्त में कई चीजें हैं जो तकनीकी रूप से सही हैं लेकिन यह वर्णन करने में विफल हैं कि वास्तव में लोग वास्तविक दुनिया में कैसे कार्य करते हैं। बहुत सारे शैक्षणिक वित्त कार्य उपयोगी हैं और इसने उद्योग को सही दिशा में धकेल दिया है। लेकिन इसका मुख्य उद्देश्य अक्सर बौद्धिक उत्तेजना और अन्य शिक्षाविदों को प्रभावित करना है। मैं इसके लिए उन्हें दोषी नहीं ठहराता और न ही इसके लिए उन्हें नीचे देखता हूं। हमें बस इसे पहचानना चाहिए कि यह क्या है।
एक अध्ययन मुझे याद है कि युवा निवेशकों को शेयर बाजार में 2x उत्तोलन का उपयोग करना चाहिए, क्योंकि - सांख्यिकीय रूप से - भले ही आप मिटा दिए जाते हैं, फिर भी आप समय के साथ बेहतर रिटर्न अर्जित करने की संभावना रखते हैं, जब तक कि आप अपने आप को धूल चटाते हैं और निवेश करते रहते हैं एक वाइपआउट। जो, वास्तविक दुनिया में, कोई भी वास्तव में नहीं करेगा। वे जीवन के लिए निवेश करने की कसम खाते हैं। एक स्प्रेडशीट पर क्या काम करता है और रसोई की मेज पर क्या काम करता है, दस मील दूर है।
यहाँ डिस्कनेक्ट यह है कि शिक्षाविद आमतौर पर बहुत सटीक नियमों और सूत्रों की इच्छा रखते हैं। लेकिन वास्तविक दुनिया के लोग इसे एक गड़बड़ और भ्रमित दुनिया की भावना बनाने की कोशिश करने के लिए एक बैसाखी के रूप में उपयोग करते हैं, जो इसकी प्रकृति से, सटीक रूप से बच जाता है। वे विपरीत चीजें हैं। आप सटीकता और कारण के साथ यादृच्छिकता और भावना की व्याख्या नहीं कर सकते।
लोग शिक्षाविदों के उपाधियों और डिग्री के लिए भी आकर्षित होते हैं क्योंकि वित्त एक विश्वसनीय-स्वीकृत क्षेत्र नहीं है, जैसे, चिकित्सा है। तो एक पीएचडी की उपस्थिति बाहर खड़ा है। और यह तर्क और न्यायोचित मान्यताओं को सही ठहराते हुए शिक्षाविदों के लिए एक गहन अपील पैदा करता है - "इस हार्वर्ड के अध्ययन के अनुसार ..." या "नोबेल पुरस्कार विजेता के रूप में और इसलिए दिखाया गया ..." यह इतना वजन वहन करता है जब अन्य लोग उद्धृत करते हैं, "CNBC पर कोई लड़का एक टाई और एक मुस्कान के साथ एक बेनामी फर्म से। ” एक कठिन वास्तविकता यह है कि वित्त में अक्सर जो सबसे ज्यादा मायने रखता है वह कभी नोबेल पुरस्कार नहीं जीतेगा: विनम्रता और त्रुटि के लिए कमरा।
11. बढ़ते हुए पैसे के सीधे खर्च पर आने वाले पैसे की सामाजिक उपयोगिता; धन वह है जो आप नहीं देखते हैं।
मैं एक होटल में कार पार्क करता था। यह लॉस एंजिल्स में 2000 के दशक के मध्य में था, जब अचल संपत्ति का पैसा बहता था। मैंने मान लिया कि फेरारी चलाने वाला एक ग्राहक अमीर था। कई थे लेकिन जब मुझे इन लोगों में से कुछ के बारे में पता चला, तो मैंने महसूस किया कि वे सफल नहीं थे। कम से कम लगभग नहीं जो मैंने ग्रहण किया। कई औसत दर्जे की सफलताएँ थीं जिन्होंने अपना अधिकांश पैसा एक कार पर खर्च किया।
यदि आप किसी को $ 200,000 की कार चलाते हुए देखते हैं, तो आपके पास उनके धन के बारे में एकमात्र डेटा बिंदु यह है कि कार खरीदने से पहले उनके पास $ 200,000 कम हैं। या वे कार को पट्टे पर दे रहे हैं, जो वास्तव में धन का कोई संकेत नहीं देता है।
हम जो देखते हैं उससे धन का न्याय करते हैं। हम लोगों के बैंक खाते या दलाली बयान नहीं देख सकते। इसलिए हम वित्तीय सफलता पाने के लिए बाहरी दिखावे पर निर्भर हैं। कारें। होम्स। छुट्टियां। इंस्टाग्राम तस्वीरें।
लेकिन यह अमेरिका है, और हमारे पोषित उद्योगों में से एक इसे बनाने तक लोगों को नकली बनाने में मदद कर रहा है।
धन, वास्तव में, वह है जो आप नहीं देखते हैं। यह खरीदी गई कारें नहीं हैं हीरे नहीं खरीदे। जीर्णोद्धार स्थगित, कपड़े माफ कर दिया और प्रथम श्रेणी के उन्नयन में गिरावट आई। यह उस बैंक की संपत्ति है जो अभी तक आपके द्वारा देखे गए सामान में परिवर्तित नहीं हुई है।
लेकिन ऐसा नहीं है कि हम धन के बारे में कैसे सोचते हैं, क्योंकि आप वह नहीं देख सकते हैं जो आप देख सकते हैं।
गायिका रिहाना लगभग ओवरस्पेंड करने के बाद टूट गई और अपने वित्तीय सलाहकार के खिलाफ मुकदमा दायर किया। सलाहकार ने जवाब दिया: "क्या उसे यह बताने के लिए वास्तव में आवश्यक था कि यदि आप चीजों पर पैसा खर्च करते हैं, तो आप चीजों को खत्म कर देंगे न कि पैसा?"
आप हंस सकते हैं। लेकिन सच्चाई यह है कि हां, लोगों को यह बताने की जरूरत है। जब ज्यादातर लोग कहते हैं कि वे एक करोड़पति बनना चाहते हैं, तो उनका वास्तव में मतलब है "मैं एक मिलियन डॉलर खर्च करना चाहता हूं," जो कि वास्तव में एक करोड़पति होने के विपरीत है। यह युवा लोगों के लिए विशेष रूप से सच है।
धन का एक प्रमुख उपयोग यह आपके समय को नियंत्रित करने और आपको विकल्प प्रदान करने के लिए उपयोग कर रहा है। एक बैलेंस शीट पर वित्तीय संपत्ति की पेशकश। लेकिन वे लोगों को यह दिखाने के सीधे खर्च पर आते हैं कि भौतिक सामग्री के साथ आपके पास कितनी संपत्ति है।
12. एक ऐसे क्षेत्र में कार्रवाई की ओर झुकाव, जहां कंपाउंडिंग का पहला नियम है कि इसे कभी भी अनावश्यक रूप से बाधित न करें।
यदि आपका सिंक टूट जाता है, तो आप एक रिंच को पकड़ते हैं और इसे ठीक करते हैं। यदि आपका हाथ टूट जाता है, तो आप इसे एक डाली में डालते हैं।
जब आपकी वित्तीय योजना टूट जाती है तो आप क्या करते हैं?
पहला सवाल - और यह व्यक्तिगत वित्त, व्यवसाय वित्त, और निवेश योजनाओं के लिए जाता है - यह कैसे पता चलेगा कि यह कब टूटा है?
एक टूटी हुई सिंक स्पष्ट है। लेकिन एक टूटी हुई निवेश योजना व्याख्या के लिए खुली है। शायद यह अस्थायी रूप से एहसान से बाहर है? शायद आप सामान्य अस्थिरता का अनुभव कर रहे हैं? हो सकता है कि इस तिमाही में आपके पास एक बार के खर्च का एक गुच्छा हो लेकिन आपकी बचत दर अभी भी पर्याप्त है? यह जानना कठिन है
जब अस्थायी रूप से पक्षपात से टूटने में अंतर करना कठिन होता है, तो प्रवृत्ति पूर्व की ओर डिफ़ॉल्ट होती है, और वसंत कार्रवाई में। आप ठीक करने के लिए knobs के साथ fiddling शुरू करते हैं। ऐसा करने के लिए ज़िम्मेदार चीज़ लगती है, क्योंकि जब आपके जीवन में लगभग सभी चीजें टूट जाती हैं, तो इसे ठीक करने के लिए सही कार्रवाई होती है।
कई बार मुद्रा योजनाएं तय करने की जरूरत होती है। ओह, कभी वहाँ हैं लेकिन दीर्घकालिक मुद्रा योजना के रूप में ऐसी कोई बात नहीं है जो अस्थिरता के लिए अतिसंवेदनशील न हो। सामयिक उथल-पुथल आमतौर पर एक मानक योजना का हिस्सा है।
जब अस्थिरता की गारंटी और सामान्य होती है, लेकिन अक्सर कुछ के रूप में व्यवहार किया जाता है जिसे ठीक करने की आवश्यकता होती है, तो लोग ऐसे कार्य करते हैं जो अंततः एक अच्छी योजना के निष्पादन में बाधा डालते हैं। "कुछ भी मत करो," वित्त में सबसे शक्तिशाली शब्द हैं। लेकिन वे दोनों व्यक्तियों को स्वीकार करने के लिए कठिन हैं और पेशेवरों के लिए शुल्क वसूलना मुश्किल है। तो, हम बेला करते हैं। अभी तक बहुत ज्यादा।
13. केवल आर्थिक रूप से नहीं बल्कि मानसिक और शारीरिक रूप से भी, त्रुटि के लिए कमरे की आवश्यकता को कम करके आंका जाना।
बेन ग्राहम ने एक बार कहा था, "सुरक्षा के मार्जिन का उद्देश्य पूर्वानुमान को अनावश्यक रूप से प्रस्तुत करना है।"
इस उद्धरण में बहुत ज्ञान है। लेकिन सबसे आम प्रतिक्रिया, भले ही अवचेतन रूप से, "धन्यवाद बेन। लेकिन मैं पूर्वानुमान के लिए अच्छा हूं। "
लोग लगभग हर चीज में त्रुटि के लिए कमरे की आवश्यकता को कम करते हैं, जिसमें वे पैसे शामिल करते हैं। दो चीजें इसका कारण बनती हैं: एक यह विचार है कि भविष्य के बारे में आपका दृष्टिकोण सही है, असहज भावना से प्रेरित है जो विपरीत को स्वीकार करने से आता है। दूसरा यह है कि आप भविष्य में आपके दृष्टिकोण का फायदा उठाने वाले कार्यों को न करके खुद को आर्थिक नुकसान पहुंचा रहे हैं।
लेकिन गलती के लिए कमरे को कम और गलत समझा गया है। इसे अक्सर एक रूढ़िवादी बचाव के रूप में देखा जाता है, जो उन लोगों द्वारा उपयोग किया जाता है जो अपने जोखिमों को अधिक जोखिम नहीं लेना चाहते हैं या आश्वस्त नहीं हैं। लेकिन जब इसे उचित रूप से उपयोग किया जाता है तो यह विपरीत होता है। त्रुटि के लिए कमरा आपको सहन करने देता है, और धीरज आपको लंबे समय तक चलने देता है ताकि आपके पक्ष में कम संभावना वाले परिणाम से लाभ प्राप्त करने की संभावनाएं घट सकें। सबसे बड़ा लाभ अक्सर होता है, क्योंकि या तो वे अक्सर नहीं होते हैं या क्योंकि वे समय से पहले कंपाउंड करते हैं। तो अपनी रणनीति के हिस्से में त्रुटि के लिए पर्याप्त जगह वाले व्यक्ति को अपनी रणनीति के दूसरे भाग में कठिनाई को सहन करने देने के लिए, उस व्यक्ति पर एक बढ़त है जो गलत हो गया है, खेल खत्म हो गया है, और अधिक टोकन डालें, जब वे गलत हों।
त्रुटि के लिए कई पक्ष भी हैं। क्या आप अपनी संपत्ति में 30% की कमी कर सकते हैं? एक स्प्रेडशीट पर, शायद हाँ - वास्तव में आपके बिलों का भुगतान करने और नकद-प्रवाह को सकारात्मक रहने के संदर्भ में। लेकिन मानसिक रूप से क्या? यह समझना आसान है कि आपके मानस में 30% की गिरावट क्या है। आपका आत्मविश्वास उस क्षण को गोली मार सकता है जब अवसर अपने उच्चतम स्तर पर हो। आप - या आपका जीवनसाथी - यह एक नई योजना, या नए कैरियर के लिए समय तय कर सकता है। मैं कई निवेशकों को जानता हूं जो घाटे के बाद छोड़ देते हैं क्योंकि वे समाप्त हो गए थे। शारीरिक रूप से थकावट। स्प्रेडशीट बड़ी गिरावट की ऐतिहासिक आवृत्ति को मॉडल कर सकती है। लेकिन वे घर आने की भावना, अपने बच्चों को देखकर, और यह सोचकर कि आप एक बहुत बड़ी गलती कर चुके हैं, जो उनके जीवन को प्रभावित करेगा, यह मॉडल नहीं कर सकता।
14. अन्य लोगों के कार्यों से प्रभावित होने की प्रवृत्ति जो आप की तुलना में एक अलग वित्तीय खेल खेल रहे हैं।
सिस्को स्टॉक 1999 में तीन गुना बढ़ा। क्यों? शायद नहीं क्योंकि लोगों को वास्तव में कंपनी $ 600 बिलियन का लगा। बर्टन मल्कील ने एक बार कहा था कि उस मूल्यांकन में सिस्को की निहित विकास दर का मतलब है कि यह 20 वर्षों के भीतर पूरे अमेरिकी अर्थव्यवस्था से बड़ा हो जाएगा।
इसके शेयर की कीमत बढ़ रही थी क्योंकि अल्पकालिक व्यापारियों ने सोचा कि यह ऊपर जाता रहेगा। और वे लंबे समय तक सही थे। यह वह खेल था जो वे खेल रहे थे - "यह शेयर $ 60 के लिए कारोबार कर रहा है और मुझे लगता है कि कल से पहले इसकी कीमत $ 65 होगी।"
लेकिन अगर आप 1999 में एक दीर्घकालिक निवेशक थे, तो $ 60 खरीदने के लिए एकमात्र मूल्य उपलब्ध था। तो आपने चारों ओर देखा होगा और अपने आप से कहा था, "वाह, शायद दूसरों को कुछ पता है जो मैं नहीं करता।" और तुम इसके साथ चले गए। आपने इसे स्मार्ट भी महसूस किया। लेकिन तब व्यापारियों ने अपना खेल खेलना बंद कर दिया, और आपने - और आपके खेल - को तहस-नहस कर दिया।
आप जो महसूस नहीं कर रहे हैं वह यह है कि सीमांत मूल्य बढ़ने वाले व्यापारी आपके मुकाबले पूरी तरह से अलग खेल खेल रहे हैं। और यदि आप अपने से भिन्न खेल खेलने वाले लोगों से संकेत लेना शुरू करते हैं, तो आप मूर्ख बनने के लिए बाध्य होते हैं और अंततः खो जाते हैं, क्योंकि विभिन्न खेलों के अलग-अलग नियम और अलग-अलग लक्ष्य होते हैं।
कुछ चीजें आपके खुद के समय क्षितिज को समझने और अलग-अलग गेम खेलने वाले लोगों के कार्यों और व्यवहारों के अनुकूल नहीं होने की तुलना में पैसे से अधिक मायने रखती हैं।
यह निवेश से परे है। आप कैसे बचते हैं, आप कैसे खर्च करते हैं, आपकी व्यावसायिक रणनीति क्या है, आप पैसे के बारे में कैसे सोचते हैं, जब आप रिटायर होते हैं, और आप जोखिम के बारे में कैसे सोचते हैं, तो यह उन सभी लोगों के कार्यों और व्यवहार से प्रभावित हो सकता है जो आपसे अलग गेम खेल रहे हैं।
व्यक्तिगत वित्त गहराई से व्यक्तिगत है, और सबसे कठिन हिस्सों में से एक दूसरों से सीख रहा है, यह महसूस करते हुए कि उनके लक्ष्यों और कार्यों को मील से दूर किया जा सकता है जो आपके स्वयं के जीवन के लिए प्रासंगिक है।
15. वित्तीय मनोरंजन के प्रति लगाव इस तथ्य के कारण है कि पैसा भावनात्मक है, और भावनाओं को तर्क, अतिवादी विचारों, चमकती रोशनी और आपकी भलाई के लिए खतरे से पुनर्जीवित किया जाता है।
यदि औसत अमेरिकी का रक्तचाप 3% बढ़ गया, तो मेरा अनुमान है कि कुछ अख़बार 16 पृष्ठ पर इसे कवर करेंगे, कुछ भी नहीं बदलेगा, और हम आगे बढ़ेंगे। लेकिन अगर शेयर बाजार 3% गिरता है, तो ठीक है, हमें यह अनुमान लगाने की कोई आवश्यकता नहीं है कि हम कैसे प्रतिक्रिया दे सकते हैं। यह 2015 से है: "राष्ट्रपति बराक ओबामा को सोमवार के वैश्विक बाजार आंदोलन के बारे में जानकारी दी गई है।"
क्यों प्रतीत होता है कि कम महत्व के वित्तीय समाचार व्यापक रूप से अधिक महत्वपूर्ण समाचार है?
क्योंकि वित्त एक तरह से अन्य चीजों में मनोरंजक है - ऑर्थोडॉन्टिक्स, बागवानी, समुद्री जीव विज्ञान - नहीं हैं। धन में प्रतिस्पर्धा, नियम, अपसेट, जीत, हार, नायक, खलनायक, टीमें और प्रशंसक हैं जो इसे टेंटलाइजिंग खेल के आयोजन के करीब बनाते हैं। लेकिन यह उससे भी एक लत स्तर है, क्योंकि पैसा एक खेल आयोजन की तरह है, जहां आप प्रशंसक और खिलाड़ी दोनों के साथ होते हैं, जिसके परिणाम आपको भावनात्मक और सीधे दोनों प्रभावित करते हैं।
जो खतरनाक है।
यह मदद करता है, मैंने पाया है, जब पैसे के निर्णय खुद को लगातार याद दिलाने के लिए कि निवेश का उद्देश्य रिटर्न को अधिकतम करना है, बोरियत को कम से कम नहीं करना है। बोरिंग पूरी तरह से ठीक है। बोरिंग अच्छा है। यदि आप इसे एक रणनीति के रूप में फ्रेम करना चाहते हैं, तो अपने आप को याद दिलाएं: वह अवसर जहां दूसरों की स्थिति नहीं है, और दूसरों को जो उबाऊ है उससे दूर रहना पड़ता है।
16. जोखिम लेने में आशावाद पूर्वाग्रह, या "रूसी रूले को सांख्यिकीय रूप से काम करना चाहिए" सिंड्रोम: किसी भी परिस्थिति में अस्वीकार्य होने पर अनुकूल परिस्थितियों के प्रति लगाव।
नसीम तालेब कहते हैं, "आप प्यार को जोखिम में डाल सकते हैं और फिर भी पूरी तरह से बर्बाद होने से बच सकते हैं।"
विचार यह है कि आगे बढ़ने के लिए आपको जोखिम उठाना पड़ता है, लेकिन कोई भी जोखिम जो आपको मिटा नहीं सकता है वह कभी लेने के लायक है। रूसी रूले खेलते समय बाधाओं आपके पक्ष में हैं। लेकिन नकारात्मक पक्ष कभी भी संभावित उल्टा करने लायक नहीं होता है।
किसी चीज की संभावना आपके पक्ष में हो सकती है - अचल संपत्ति की कीमतें सबसे अधिक वर्षों तक चलती हैं, और अधिकांश वर्षों में आपको हर दूसरे सप्ताह में एक पेचेक मिलेगा - लेकिन अगर किसी चीज के 95% सही होने की संभावना है, तो गलत होने का 5% अंतर है आप लगभग निश्चित रूप से अपने जीवन में कुछ बिंदु पर नकारात्मक पक्ष का अनुभव करेंगे। और अगर नकारात्मक पक्ष की लागत बर्बाद हो रही है, तो समय के अन्य 95% की संभावना जोखिम के लायक नहीं है, चाहे वह कितना भी आकर्षक दिखे।
उत्तोलन यहाँ शैतान है। यह नियमित रूप से जोखिम को बर्बाद करने में सक्षम धक्का देता है। खतरा यह है कि तर्कसंगत आशावाद ज्यादातर समय कुछ समय बर्बाद करने के बाधाओं को मास्क करता है जो हमें व्यवस्थित रूप से कम जोखिम में डाल देता है। पिछले दशक में आवास की कीमतें 30% गिर गईं। कुछ कंपनियों ने अपने ऋण पर चूक की। यह पूंजीवाद है - ऐसा होता है। लेकिन उत्तोलन के साथ उन लोगों के पास डबल वाइपआउट था: न केवल उन्हें छोड़ दिया गया था, बल्कि खेल में वापस पाने के लिए हर अवसर को मिटा दिया गया था और बहुत ही कम अवसर पर परिपक्व हो गया था। 2009 में एक घर के मालिक को मिटा दिया गया था, 2010 में सस्ती बंधक दरों का लाभ उठाने का कोई मौका नहीं था। लेहमैन ब्रदर्स के पास 2009 में सस्ते कर्ज में निवेश करने का कोई मौका नहीं था।
मेरा खुद का पैसा बर्बर है। मैं एक हिस्से के साथ जोखिम लेता हूं और दूसरे के साथ एक भयानक कछुआ हूं। यह असंगत नहीं है, लेकिन पैसे का मनोविज्ञान आपको विश्वास दिलाएगा कि यह है। मैं सिर्फ यह सुनिश्चित करना चाहता हूं कि मैं अपने जोखिमों का भुगतान करने के लिए लंबे समय तक खड़ा रह सकूं। फिर, आपको सफल होने के लिए जीवित रहना होगा।
यहां एक महत्वपूर्ण बात यह है कि पैसे की कुछ चीजें विकल्प के रूप में मूल्यवान हैं। जब आप चाहते हैं, तो आप क्या चाहते हैं, और आप क्यों चाहते हैं, की क्षमता अनंत ROI है।
17. किसी क्षेत्र में कौशल के लिए एक प्राथमिकता जहां कौशल सही व्यवहार के साथ मेल नहीं खाते हैं तो कोई बात नहीं।
यह वह जगह है जहां ग्रेस और रिचर्ड वापस आते हैं। निवेशकों की जरूरतों का एक पदानुक्रम है, और यहां प्रत्येक विषय को ऊपर वाले के सामने महारत हासिल करना पड़ता है:
इस पिरामिड के शीर्ष पर रिचर्ड बहुत कुशल थे, लेकिन उन्होंने नीचे के ब्लॉकों को विफल कर दिया, इसलिए इसमें से कोई भी मायने नहीं रखता था। ग्रेस ने नीचे के ब्लॉकों को इतनी अच्छी तरह से महारत हासिल की कि शीर्ष ब्लॉक शायद ही आवश्यक थे।
18. आप जो सोचते हैं कि दुनिया को कैसे काम करना चाहिए और दुनिया वास्तव में कैसे काम करती है, के बीच की विसंगतियों का खंडन, पैसे से जुड़ी हर चीज की अंतर्निहित जटिलताओं के बावजूद कारण और प्रभाव का एक स्वच्छ आख्यान बनाने की इच्छा से प्रेरित है।
किसी ने एक बार डोनाल्ड ट्रम्प को "जो कुछ हुआ और जो वह सोचते हैं, उसके बीच अंतर करने में असमर्थ" बताया। राजनीति एक तरफ, मुझे लगता है कि हर कोई ऐसा करता है।
इसके तीन भाग हैं:
आप दुनिया में बहुत सारी जानकारी देखते हैं।
आप इसे संसाधित नहीं कर सकते। इसलिए आपको फ़िल्टर करना होगा।
आप केवल उस जानकारी को फ़िल्टर करते हैं जो आपके सोचने के तरीके से मेल खाती है, जिसमें दुनिया को काम करना चाहिए।
चूंकि हर कोई यह स्पष्ट करना चाहता है कि वे क्या देखते हैं और दुनिया स्वच्छ आख्यानों के साथ कैसे काम करती है, हम जो सोचते हैं उसके बीच असंगतताएं होती हैं और वास्तव में जो होता है उसे दफन कर दिया जाता है।
एक उदाहरण। उच्च करों में आर्थिक विकास धीमा होना चाहिए - यह एक सामान्य ज्ञान कथा है। लेकिन कर दरों और विकास दर के बीच संबंध का पता लगाना मुश्किल है। इसलिए, यदि आप करों और वृद्धि के बीच की कथा को पकड़ते हैं, तो आप कहते हैं कि डेटा में कुछ गड़बड़ है। और आप सही हो सकते हैं! लेकिन अगर आप किसी और को अपने आख्यान का समर्थन करने के लिए डेटा को अलग करने पर जोर देते हैं - कहते हैं, यह तर्क देते हुए कि हेज फंडों को अल्फा उत्पन्न करना है, अन्यथा कोई भी उनमें निवेश नहीं करेगा - आप उस जगह को देखते हैं जिसे आप पूर्वाग्रह मानते हैं। एक हजार अन्य उदाहरण हैं। हर कोई बस विश्वास करता है कि वे क्या विश्वास करना चाहते हैं, तब भी जब सबूत कुछ और दिखाते हैं। आंकड़ों पर कहानियां।
यह स्वीकार करना कि धन से जुड़ी हर चीज अतार्किक भावनाओं से प्रेरित होती है और किसी से भीअधिक हिलने-डुलने वाले हिस्से हो सकते हैं, यह याद रखना एक अच्छी शुरुआत है कि इतिहास उन चीजों का अध्ययन है, जो लोग सोचते हैं या हो सकते हैं। यह पैसे के साथ विशेष रूप से सच है।
19. राजनीतिक विश्वासों ने वित्तीय फैसलों को चलाया, जो अर्थशास्त्र से राजनीति के दुर्व्यवहार से प्रभावित थे।
मैंने एक बार एक सम्मेलन में भाग लिया जहां एक प्रसिद्ध निवेशक ने यह कहकर अपनी बात शुरू की, '' आप जानते हैं कि राष्ट्रपति ओबामा बंदूक और बाइबलों से चिपके रहने की बात कब करते हैं? वह मैं हूँ, लोग। और मैं आज आपको बताने जा रहा हूं कि उनकी लापरवाह नीतियां अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित कर रही हैं। ”
मुझे परवाह नहीं है कि आपकी राजनीति क्या है, इस तरह की सोच के साथ तर्कसंगत निवेश निर्णय लेने का कोई संभव तरीका नहीं है।
लेकिन यह काफी सामान्य है। इस चार्ट पर 2016 में क्या होता है, इसे देखें। जीडीपी की वृद्धि दर, नौकरियों में वृद्धि, शेयर बाजार में वृद्धि, ब्याज दरों - सूची में नीचे जाने के लिए - भौतिक रूप से परिवर्तन नहीं हुआ। केवल राष्ट्रपति ने किया:
वर्षों पहले मैंने राष्ट्रपति द्वारा आर्थिक प्रदर्शन संख्याओं का एक समूह प्रकाशित किया था। और इसने लोगों को पागल कर दिया, क्योंकि डेटा अक्सर उनके राजनीतिक विश्वासों के आधार पर यह नहीं सोचते थे कि वे कैसे सोचते हैं। इसके तुरंत बाद एक पत्रकार ने मुझे एक कहानी पर टिप्पणी करने के लिए कहा, जिसमें बताया गया है कि सांख्यिकीय रूप से, डेमोक्रेट्स रिपब्लिकन की तुलना में अधिक मजबूत अर्थव्यवस्थाओं की अध्यक्षता करते हैं। मैंने कहा कि आप यह तर्क नहीं दे सकते क्योंकि नमूना आकार बहुत छोटा है। लेकिन उन्होंने धक्का दिया और धक्का दिया, और एक ऐसा टुकड़ा लिखा, जिसने पाठकों को या तो खुश किया या उनके विश्वास के आधार पर पसीना बहाया।
मुद्दा यह नहीं है कि राजनीति अर्थव्यवस्था को प्रभावित नहीं करती है। लेकिन इसका कारण यह है कि यह एक संवेदनशील विषय है क्योंकि डेटा अक्सर लोगों को बाहर निकालने के लिए आश्चर्यचकित करता है, जो स्वयं यह महसूस करने का एक कारण है कि राजनीति और अर्थशास्त्र के बीच संबंध उतना स्पष्ट नहीं है जितना आप यह सोचना चाहते हैं।
20. तीन महीने का बुलबुला: हाल के अतीत को निकट भविष्य में फैलाना, और फिर निकट भविष्य में आप जो भी अनुमान लगाते हैं वह आपके भविष्य को प्रभावित करेगा।
9/11 के बाद के महीने में समाचार सुर्खियों में हैं। कुछ इस विचार का मनोरंजन करते हैं कि हमला एक-बंद था; अगले बड़े आतंकवादी हमले के कोने के आसपास होना निश्चित था। एक अन्य रक्षा प्रमुख ने कहा, "एक और खतरनाक आतंकवादी हमला अपरिहार्य है और केवल कुछ ही समय की बात है," एक रक्षा विश्लेषक ने कहा, "एक शीर्ष आतंकवाद विरोधी अधिकारी का कहना है कि यह सवाल है कि कब, क्या नहीं," एक अन्य शीर्षक लिखा। इस अनुमान से परे कि एक और हमला आसन्न था एक विश्वास था कि यह लोगों को उसी तरह प्रभावित करेगा। टुडे शो ने अपने कर्मचारियों को अपने डेस्क के नीचे रखने के लिए एक सेगमेंट पिचिंग पैराशूट चलाया, जब उन्हें एक गगनचुंबी इमारत से बाहर कूदने की आवश्यकता थी।
यह मानना कि अभी जो हुआ है वह लगातार मनोविज्ञान में दिखाई देगा। हमें पैटर्न पसंद है और छोटी यादें हैं। जोड़ा महसूस कर रहा है कि जो कुछ अभी हुआ है उसका दोहराव आपको उसी तरह प्रभावित करेगा जो एक ऑफशूट है। और जब आप पैसे के साथ काम कर रहे हैं तो यह एक पीड़ा हो सकती है।
हर बड़ी वित्तीय जीत या हार के बाद अधिक जीत और नुकसान की सामूहिक उम्मीदें होती हैं। इसके साथ उन घटनाओं के दोहराव के प्रभाव पर जुनून का एक स्तर आता है जो आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों से बेतहाशा डिस्कनेक्ट हो सकते हैं। उदाहरण: 2008 में 40% की गिरावट के साथ शेयर बाजार में एक और आसन्न डुबकी के पूर्वानुमान के साथ, वर्षों के लिए निर्बाध था। यह उम्मीद करना कि बस फिर से क्या हुआ जल्द ही एक बात है, और अपने आप में एक त्रुटि। लेकिन यह महसूस नहीं करना कि आपके दीर्घकालिक निवेश के लक्ष्य बरकरार रह सकते हैं, अनचाहे, भले ही हमारे पास एक और बड़ी चुनौती हो, वह पूर्वाग्रह के खतरनाक बायप्रोडक्ट है। "बाजार समय के साथ ठीक हो जाते हैं और नई ऊचाइयाँ बनाते हैं" वित्तीय संकट से लोकप्रिय नहीं था; "बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो सकता है और दुर्घटनाग्रस्त हो सकता है," पूर्व के मुकाबले बहुत अधिक व्यावहारिक होने के बावजूद।
अधिकांश समय, कुछ बड़ा हो रहा है, फिर से होने वाली बाधाओं को नहीं बढ़ाता है। यह उल्टा है, क्योंकि इसका उल्टा अर्थ वित्त का एक बेरहम कानून है। लेकिन फिर भी जब कुछ फिर से होता है, तो अधिकांश समय यह आपके कार्य को प्रभावित नहीं करता है - जिस तरह से आप सोचने के लिए लुभाए जाते हैं, उसके कारण आपके कार्यों पर प्रभाव पड़ता है, क्योंकि अधिकांश लक्ष्य दीर्घकालिक होते हैं जबकि अधिकांश लक्ष्य दीर्घकालिक होते हैं। परिवर्तन को सहन करने के लिए बनाई गई एक स्थिर रणनीति लगभग हमेशा एक से बेहतर होती है जो कि फिर से होने वाली घटनाओं के खिलाफ रक्षा करने का प्रयास करती है।
यदि इन में एक सामान्य भाजक है, तो यह विनम्रता, अनुकूलनशीलता, लंबे समय के क्षितिज और पैसे से जुड़ी किसी भी चीज के लिए लोकप्रियता का संदेह है। जिसे संक्षेप में प्रस्तुत किया जा सकता है: घूंसे के साथ रोल करने के लिए तैयार रहें।
जिद्दू कृष्णमूर्ति ने आध्यात्मिक वार्ता देने में वर्ष बिताए। उम्र बढ़ने के साथ वह और अधिक स्पष्ट हो गया। एक प्रसिद्ध चर्चा में, उन्होंने दर्शकों से पूछा कि क्या वे उसका रहस्य जानना चाहते हैं।
वह फुसफुसाया, "आप देखते हैं, मैं बुरा नहीं मानता।
पैसे के मनोविज्ञान के साथ काम करते समय यह सबसे अच्छी चाल हो सकती है।
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